ФАС отказала Транснефти в дополнительном увеличении тарифа на транспортировку нефти на 2025 г. Федеральная антимонопольная служба утвердила приказ о повышении тарифов Транснефти на прокачку нефти в 2025 г. на 5,8%.
ФАС утвердила сохранение первоначально запланированного повышения тарифов на перекачку нефти на 2025 г.
на 5,8%. Таким образом, правительство официально отказало Транснефти в повышении на 8,7%, которое ранее предлагало руководство компании. Мы в своих расчетах придерживались консервативной позиции и не закладывали дополнительных повышений, кроме уже запланированных 5,8%. Текущее решение подтверждает наши ожидания, сохраняем прогноз.Влияние: Не меняем наших прогнозов. В конце ноября появилась информация, что руководство Транснефти направило письмо вице-премьеру РФ Александру Новаку с предложением поднять тариф на транспортировку нефти на 2025 г. на 8,7%. Это должно было компенсировать нехватку денежных средств на инвестиционную программу после неожиданного повышения ставки налога на прибыль до 40% на период 2025-30 гг.
Мы сохраняли консервативную позицию и в своих расчетах закладывали сохранение ранее установленного роста тарифа в 5,8% на 2025 г. Теперь это официально подтвердилось регулирующими органами — дополнительного повышения, кроме изначально запланированного роста на 5,8%, не будет.
Оценка: Сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции компании, несмотря на существенную коррекцию стоимости ее акций в последние недели. Транснефть обладает высоким потенциалом роста в 76% от текущих уровней до нашей целевой цены.
При этом мы не улучшаем наш взгляд, так как ожидаем сохранения волатильности акций в ближайшее время. Подтверждаем «Нейтральный» взгляд с целевой ценой в 1600 руб. за акцию на горизонте 12 месяцев.
Свежие комментарии