Накануне бумаги Совкомфлота показали лучшую динамику среди компонентов Индекса МосБиржи.
Акции компании уверенно держатся выше значений технических уровней сопротивлений: теперь подход к диапазону 88–90 руб. более чем вероятен. Ясно, что на фоне санкций и поиска обходных путей транспортировки риск снижения капитализации у компании весьма значительный.
По итогам I полугодия 2024 г. скорректированная чистая прибыль: 31,5 млрд руб. Причем не исключена выплата промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года. Если Совкомфлот сможет ввести подсанкционные суда обратно в оборот и загрузить их под транспортировку, это снизит их простои: на фоне роста ставок на фрахт это должно увеличить свободный денежный поток компании.
Мы рекомендуем покупать бумаги Совкомфлота долгосрочно.
Считаем, что факт значительной работы бизнеса в USD на фоне ослабления рубля может быть переоценен с большими доходами для компании.
Рост ставок фрахта, по нашему мнению, должен поддержать бизнес Совкомфлота. А ослабление ограничений в долгосрочной перспективе хоть и приведет к снижению ставок и доходов, но благодаря эффекту масштаба мы склонны ожидать продолжение практики выплаты промежуточных дивидендов в 2025 году.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Свежие комментарии